Lexique SCPI
Voici une liste de définitions pour vous aider à comprendre l’environnement dans lequel évoluent les SCPI.
AMF
L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) est un organisme indépendant chargé de réguler et de surveiller les marchés financiers en France. Créée en 2003, l’AMF a pour mission principale de protéger les investisseurs et d’assurer le bon fonctionnement des marchés financiers. Elle met en place des réglementations et contrôles visant à garantir la transparence et la qualité de l’information financière, à prévenir les abus de marché et à lutter contre la fraude et le blanchiment d’argent.
Capital Propre
Le capital propre est la partie du capital d’une entreprise qui appartient à ses actionnaires. Également connu sous le nom de fonds propres, ils représentent la valeur nette de l’entreprise et peut être utilisé pour couvrir les pertes ou investir dans de nouvelles opportunités. Il calculé en soustrayant le total des passifs de l’entreprise du total de ses actifs. Les passifs incluent les dettes de l’entreprise, tandis que les actifs comprennent les biens, les équipements, les stocks et les comptes clients.
Capital Variable
Le capital variable est un capital social dont le montant peut varier tout au long de la vie d’une entreprise. Et ce, dans le respect d’une fourchette de variabilité du capital définie préalablement dans les statuts, à l’égard des tiers et des associés.
Capital Plancher
Le capital plancher correspond à la limite en-dessous de laquelle le capital souscrit ne pourra pas descendre sauf à effectuer une réduction de capital. Le montant prévu pour le capital plancher ne peut pas être inférieur à 10% du montant du capital souscrit initialement. De plus, le capital plancher ne peut pas être inférieur au montant du capital minimum éventuellement fixé par la loi.
Capital autorisé
Le capital autorisé correspond quant à lui à la limite au-dessus de laquelle toute augmentation de capital doit être effectuée en respectant les conditions de droit commun : tenue d’une assemblée générale extraordinaire et réalisation des formalités liées.
Capitalisation
La capitalisation représente le poids ainsi que la taille d’une entreprise sur son marché tout en représentant la valeur concrète sur le marché boursier des capitaux propres de la société.
Elle est calculée en multipliant le cours de l’action par le nombre d’actions en circulation.
Pour une SCPI, la Capitalisation représente sa taille ou la valeur totale de la SCPI. Elle est calculée en multipliant le nombre de parts en circulation avec le prix de souscription à cette SCPI.
Collecte Brute
Montant total des fonds collectés par une entreprise d’investissement auprès des investisseurs. Cela inclut tous les nouveaux fonds qui ont été investis ainsi que tous les réinvestissements effectués par les investisseurs existants. Il est important de noter que la collecte brute ne prend pas en compte les rachats ou les sorties de fonds effectués par les investisseurs.
Collecte Nette
Représente le montant total d’argent entrant dans une entreprise ou un fonds d’investissement après avoir soustrait les remboursements ou les rachats effectués par les investisseurs. Elle reflète donc la somme réelle d’argent nouvellement investi dans l’entreprise ou le fonds d’investissement.
Conseil de surveillance
Véritable organe de gouvernance d’une entreprise, il est chargé de superviser la direction de l’entreprise. Contrairement au conseil d’administration, le conseil de surveillance n’a pas de pouvoir de décision et ne participe pas à la gestion quotidienne de l’entreprise. Il est plutôt chargé de superviser la direction et de veiller à ce que les intérêts des actionnaires soient pris en compte.
Définition Conseil de Surveillance
Délai de jouissance
Le délai de jouissance est le temps qui s’écoule entre la date à laquelle un investisseur achète des titres d’un fonds commun de placement et la date à laquelle il a droit aux revenus générés par ce fonds. Le délai de jouissance varie, puisqu’il est fixé par les Sociétés de Gestion selon les besoins de la SCPI.
Définition Délai de Jouissance
Démembrement
Le démembrement de propriété est un concept juridique qui consiste à diviser la propriété d’un bien entre un usufruitier et un nu-propriétaire. Il peut être utilisé dans divers contextes, tels que la gestion du patrimoine familial, la succession ou la vente d’un bien immobilier.
L’usufruitier a le droit d’utiliser le bien et d’en percevoir les fruits (loyers, dividendes, etc.) pendant une durée déterminée ou jusqu’à son décès. Le nu-propriétaire, quant à lui, conserve la propriété du bien mais ne peut pas l’utiliser ni en percevoir les fruits tant que l’usufruit est en vigueur.
Dividendes
Part des revenus générés par une SCPI qui est distribuée aux investisseurs sous forme de dividendes. Contrairement aux actions, les SCPI ne versent pas de dividendes réguliers mais plutôt des revenus trimestriels, semestriels ou annuels.
Immobilier
L’immobilier compose l’ensemble des biens de types bâtiments, terrains, constructions, ainsi que les droits qui leurs sont attachés. Voici quelques exemples de catégories de biens immobiliers : biens résidentiels, immeubles de bureaux, commerces, entrepôts, les terrains agricoles, etc.
Liquidité
Concept financier qui mesure la facilité avec laquelle un actif peut être vendu ou échangé contre de l’argent liquide sans affecter son prix de marché. C’est un élément clé de l’investissement et de la gestion de trésorerie.
Un actif est considéré comme liquide s’il peut être rapidement converti en espèces sans affecter de manière significative son prix de marché.
Marché primaire
Marché financier sur lequel les entreprises émettent de nouveaux titres pour lever des fonds auprès des investisseurs. Lorsqu’une entreprise décide d’émettre de nouveaux titres, elle peut le faire par la vente d’actions ou l’émission d’obligations.
Marché secondaire
Marché financier où les investisseurs achètent et vendent des titres déjà émis, tels que des actions, des obligations ou des fonds communs de placement. Contrairement au marché primaire, où les titres sont émis pour la première fois, le marché secondaire implique des transactions entre les investisseurs existants.
OPCI
L’OPCI, un placement immobilier mutualisé offrant des rendements intéressants, une diversification du patrimoine et d’autres avantages.
PGR
La PGR, « Provision pour Grosses Réparations » désigne une provision comptable destinée à couvrir les coûts de réparation ou de remplacement d’actifs à long terme. Elle est créée pour anticiper les réparations ou de remplacements imprévus nécessaires au bon fonctionnement de l’entreprise. La PGR est une partie intégrante de la comptabilité d’une entreprise, car elle permet de garantir que la qualité des actifs sur le long terme.
Prix acquéreur
Montant que l’acheteur paie pour acquérir un bien immobilier. Il est important de noter que le prix acquéreur ne comprend pas les frais de notaire, les droits de mutation, ou autres coûts liés à la transaction.
Prix d’exécution
Terme utilisé dans le domaine de la finance pour désigner le prix auquel une transaction est effectuée sur un marché financier. Cela peut être un achat ou une vente de titres tels que des actions, des obligations ou des options.
Report à nouveau
Le Report à nouveau (RAN) est une rubrique figurant dans le bilan comptable d’une entreprise qui représente la partie du résultat net de l’entreprise qui n’a pas été distribuée sous forme de dividendes ou affectée à des réserves. En d’autres termes, il s’agit d’une somme d’argent que l’entreprise a gagnée mais n’a pas encore utilisée.
SCPI
Une SCPI est une Société non cotée en Bourse dont le but est de collecter l’épargne d’un ensemble d’investisseurs. Ces derniers investissent donc leurs fonds propres dans du patrimoine immobilier locatif.
Taux de Distribution
Le taux de distribution est un ratio qui mesure la part du revenu généré par un placement qui est distribuée aux investisseurs. Il est généralement exprimé en pourcentage et calculé en divisant le montant des distributions annuelles par le prix de l’actif sous-jacent.
Définition Taux de Distribution
Taux de Distribution sur Valeur du Marché
Le taux de distribution sur valeur de marché est un ratio qui mesure la part du revenu généré par un placement qui est distribuée aux investisseurs en pourcentage de la valeur de marché du placement.
Le calcul du taux de distribution sur valeur de marché est relativement simple. Il suffit de diviser le montant total des distributions annuelles par la valeur de marché de l’actif sous-jacent, puis de multiplier le résultat par 100 pour obtenir le pourcentage.
Taux d’Occupation Financier
Indicateur qui mesure la capacité d’une propriété immobilière à générer des revenus. Il est calculé en divisant les revenus locatifs annuels par la valeur totale du parc immobilier, y compris le coût d’acquisition, les améliorations, les rénovations et les équipements.
Définition Taux d’occupation financier
Valeur liquidative
La valeur liquidative correspond à la valeur de l’ensemble des actifs d’un Organisme de Placement Collectif, divisée par le nombre d’actions ou de parts en circulation.
Valeur de réalisation
Valeur désignant la valeur vénale d’un patrimoine, elle-même augmentée de la valeur nette des actifs ensuite diminuée des dettes.
Définition Valeur de réalisation
Valeur de reconstitution
Correspond à la valeur de réalisation à laquelle on ajoute les frais nécessaire à la reconstitution intégrale de la Société.
Définition Valeur de reconstitution
Valeurs représentatives du patrimoine
Valeur des instruments financiers qui représentent une partie du patrimoine d’une entreprise ou d’un individu. Les investisseurs achètent ces instruments dans l’objectif de réaliser un bénéfice à partir de la hausse de leur valeur ou des dividendes qu’ils peuvent générer. Parmi ces valeurs, on retrouve les actions, obligations ou produits dérivés.
Définition Valeurs réprésentatives du patrimoine
WALB
Le WALB, aussi connu sous le nom de Weight Average Lease Break, correspond à la durée moyenne résiduelle des baux pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances. Le WALB s’exprime en années et se calcule en faisant le produit de la durée résiduelle (en mois) des baux et la valeur du loyer, divisé par le montant total des loyers.
Le WALB est un outil utilisé par les propriétaires d’immeubles, locataires, investisseurs, évaluateurs et prêteurs. Cet indicateur permet d’estimer au mieux le risque lié aux investissements immobiliers.
WALT
Le WALT, aussi connu sous le nom de Weight Average Lease Term, correspond à la durée moyenne pondérée des baux jusqu’à terme. Le WALB s’exprime en années et se calcule en faisant le produit de la durée jusqu’à terme (en mois) des baux et la valeur du loyer, divisé par le montant total des loyers.
Le WALT est un outil utilisé pour évaluer la durée moyenne restante des baux d’un portefeuille immobilier.