Fiscalité des SCPI

Le point sur la fiscalité des sociétés civiles de placement dans l’immobilier

En investissant en SCPI, l’investisseur rencontre deux sources de revenus : fonciers et financiers. Ainsi qu’un frottement fiscal en cas de plus-value à la revente de ses parts de Société Civile de Placement Immobilier.

> Fiscalité des SCPI en matière de revenus fonciers

La SCPI redistribue aux porteurs de parts les revenus locatifs sous forme de dividendes à hauteur de leurs investissements. S’agissant de revenus fonciers, ils sont imposés à l’impôt sur le revenu ainsi qu’aux prélèvements sociaux.

Exemple

Un couple marié avec 2 enfants perçoit 91000 € de salaires nets après abattement. Il se trouve donc dans la tranche marginale d’imposition de 30%.

Le couple investi 100000 € dans des parts de SCPI mixtes bureaux/ commerces dont le rendement est de 5,4% en 2013. Les prélèvements sociaux sont de 15,5% et leur TMI 30%.

•  si achat au comptant :

Calcul de l’impact fiscal de l’investissement = 5400 € x 45,5% = 2457 € par an supplémentaire

•   si achat à crédit sur 15 ans :

intérêt d’emprunt annuel = 4300 €

Calcul de l’impact fiscal = (5400 – 4300) x 45,5% = 500 € par an

> Fiscalité relative aux revenus financiers générés par la poche « trésorerie »

La SCPI est amenée à gérer de la trésorerie à court ou moyen terme. En attente d’investissements dans un bien immobilier, ou suite à la vente d’un actif, la SCPI voit donc une trésorerie se constituer.

En pratique, la société civile de placement dans l’immobilier a donc en permanence des liquidités qu’il convient de placer de façon sûre et disponible. Le gérant de la Société Civile de Placement Immobilier place en général la trésorerie sur des certificats de dépôts qui génèrent des intérêts.

Les revenus financiers distribués par la SCPI sont imposés à l’impôt sur le revenu à hauteur de sa tranche marginale d’imposition ainsi qu’aux prélèvements sociaux.