Pourquoi la combinaison SCPI et assurance vie rencontre elle autant de succès ?
Depuis quelques années, les SCPI rencontrent un franc succès auprès des épargnants.
Une opportunité supplémentaire s’offre aux investisseurs par le biais de Conseillers en Gestion de Patrimoine.
Investir en SCPI dans un contrat d'assurance-vie
Vous le savez probablement, l’assurance-vie est l’un des placements préférés des français. Pour comprendre son fonctionnement, voyez l’assurance-vie comme une enveloppe de placement ; dans laquelle vous avez l’opportunité de faire fructifier votre épargne, aussi bien à court, moyen ou long terme.
Il a la possibilité d’investir sur plusieurs fonds, du plus sécurisé au capital garanti (appelé fonds en euros ou actif général de la compagnie) aux plus dynamiques en actions de pays émergents par exemple.
De plus en plus d’assureurs proposent la possibilité de loger des parts de SCPI au sein d’un contrat d’assurance vie. On parle alors de ‘scpi assurance vie’ .
Pour introduire ce sujet, il est important de faire la distinction entre fonds euros et unités de compte car ils constituent ce qu’on appelle le contrat d’assurance-vie multisupports.
Qu’est-ce que le fonds euros ?
Le fonds en euros désigne un fonds dont le capital est garanti. L’épargnant n’encourt aucun risque, tout en percevant ses intérêts de manière annuelle. Ce fonds est constitué d’obligations d’état privées et de manière occasionnelle d’actions (moins de 5%).
Quant aux unités de compte, elles investissent directement sur les marchés financiers. Leur investissements peuvent prendre la forme d’actions, d’obligations, d’actifs immobiliers (OPCI, SCI, SCPI), ETF (Exchange Traded Funds), produits structurés…
Ce type de support s’avère plus risqué que l’investissement en fonds euro.
SCPI & Assurance vie : Les avantages sont nombreux
Le rendement des fonds en euros (aussi appelé actif général de la compagnie d’assurance) est en baisse depuis les années 2000, passant de 5% à 1.30% en 2021. Leur performance moyenne 2022 était de 2%, sachant qu’ils subissent les prélèvements sociaux de 17,2% chaque année.
La décollecte pour le fonds euros de ces derniers mois a incité les assureurs à augmenter le rendement distribué de 1,30% à 2%.
Cette hausse de rendement du fonds en euros s’explique facilement. Ce qui composent le fonds en euros sont essentiellement des obligations d’Etats souverains. Or, les taux auxquels empruntent les pays les plus solides augmentent sur du long terme 30 ans.
On prend souvent pour exemple les OAT à 10 ans. La France empruntait à des taux négatifs en 2021 (-0.28%). En 2022 elle a emprunté en moyenne à +1,03% sur 10 ans.
Pour 2023, la France à prévu d'emprunter 270 Milliard d'euros. Elle n'avait jamais emprunter autant.
A l’inverse, les SCPI affichent un des meilleurs couples rendement / risque dans l’univers des placements. Avec une performance moyenne 2022 de + 4,53% (source IEIF), les SCPI surclassent bon nombre d’autres classes d’actifs.
L’assurance vie, en plus de sa grande souplesse dans le choix des supports, affiche une fiscalité sur la plus-value hyper favorable en cas de rachat après 8 ans. Il est même possible de ne pas être imposé sur la plus-value jusqu’à un certain seuil grâce à un abattement de 4600 euros pour un célibataire ou 9200 euros pour un couple.
Tant que votre capital reste au sein de votre enveloppe assurance-vie, il n’y a pas de fiscalité (sauf pour la partie fonds en euros depuis mi 2011 pour laquelle les prélèvements sociaux s’appliquent chaque année).
La liquidité est assurée par la Compagnie d’assurance.
Contrairement à l’achat de parts de SCPI en direct, l’assureur a l’obligation contractuelle d’assurer la liquidité des porteurs de parts de SCPI, notamment s’ils souhaitent se désengager.
La contrepartie à cela, c’est que le plus souvent, le montant investi en société civile de placement immobilier ne doit pas représenter plus de 50% du contrat d’assurance vie. Les possibilités de rachat du capital investi en SCPI sont également limitées pendant les premières années.
Focus sur les inconvénients des SCPI en Assurance-vie
Les frais de gestion du contrat sont toujours à prendre en compte dans le calcul de la rentabilité de son placement.
Nous soustrairons donc les frais de gestion du contrat à aux frais liés à l'acquisition des SCPI.
Exemple : Si le rendement annuel de votre SPCI est de 5% et que les frais de gestion du contrat sont de 1%, la rentabilité réelle de votre investissement est de 4%.
Les contrats limitent l'investissement en SCPI à un pourcentage donné qu'il conviendra de vérifier en amont de la souscription.
Les fonds doivent être apportés comptant, il est impossible de faire un prêt pour souscrire par le biais d'une Assurance-vie.
Les Assureurs référencent seulement certaines Maisons de Gestion et SCPI. Les contrats ne peuvent donc pas proposer toute l'offre du marché qui offre des possibilités supérieures en direct.
Fonctionnement des SCPI dans un contrat d'Assurance-vie : le sort des revenus
Les revenus générés par la SCPI sont capitalisés (et non distribués). Ils restent au sein du contrat d’assurance-vie. Selon les Compagnies d’assurance, les revenus servent à racheter des parts de SCPI supplémentaires ou bien sont arbitrés sans frais vers le fonds en euros à capital garanti.
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Comparatif des 3 meilleurs contrats d’Assurance-vie pour investir en SCPI
| Caractéristiques des 3 meilleurs contrats d’assurance-vie pour investir en SCPI | |||
| Nom contrat | NETLIFE 2 | MyPGA | Intencial Liberalys
Vie |
| Assureur | Spirica | Ageas | Apicil |
| Type contrat | Individuel | Individuel | Individuel |
| Dépôt initial | 1 000 € | 1 500 € | 1 000 € |
| Supports disponibles | |||
| SCPI | 22 | 14 | 23 |
| Autres unités
De compte |
+ 800 | 525 | + 1 000 |
| Fonds euros | – Fonds Euro Nouvelle génération
– Croissance allocation à long terme |
– Actif général d’Ageas France | – APICIL Euro Garanti
– APICIL Euro Flex |
| Frais | |||
| Frais d’entrée | 0 % | 0.5 % | 0 % |
| Frais de gestion annuels sur UC | 0,70 % | 0,80 % | 2,00 % |
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Avertissement
La valeur d’un investissement peut varier, tout comme les revenus qui y sont attachés.
L’investissement dans une SCPI ne bénéficie d’aucune garantie en capital ni en termes de performances.
Il s’agit d’un placement à long terme avec une recommandation de conserver les parts pendant une période d’au moins 8 ans.
S’agissant d’un investissement immobilier, la liquidité du placement peut être limitée. Le rachat des part peut être soumis à des réserves.
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