Diversification, bénéfice ou risque ?
À l’occasion de l'édition 2025 du salon Patrimonia Lyon, les représentants d’ATREAM, ADVENIS REIM et SOGENIAL Immobilier ont croisé leurs regards sur la diversification en SCPI. Un thème central pour les épargnants à la recherche de mutualisation du risque et de rendement, dans un environnement où l’immobilier tertiaire connaît volatilité et mutations.
Diversification : de quoi parle-t-on ?
Les intervenants rappellent que la diversification peut être géographique, sectorielle ou monétaire.
Il est important d’intégrer les nouveaux besoins des locataires — flexibilité, performance énergétique, proximité — dans la stratégie d’investissement. En effet, une SCPI diversifiée n’a de sens que si elle s’adapte à ces mutations, notamment en arbitrant des actifs obsolètes pour redéployer le capital sur des immeubles résilient
La diversification ne doit pas se limiter à une dispersion géographique ou sectorielle : elle s’appuie sur une connaissance fine des territoires et des locataires. La proximité reste notre première ligne de défense. La société met ainsi en avant une gestion de terrain, réactive et humaine, souvent internalisée.
Les atouts de la diversification
La diversification est avant tout un levier de performance à long terme.
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REPARTIR LES RISQUES
Entre plusieurs marchés, usages et typologies. -
PROFITER D'AVANTAGES FISCAUX
Via l'intégration d'actifs implantés dans des zones bénéficiant de dispositifs favorables.
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FAVORISER LA RESILIENCE
Des revenus distribués et la mutualisation des aléas locatifs.
Les limites de la diversification
Si tous s’accordent sur les vertus de la diversification, plusieurs nuances ont émergé. Une diversification trop large peut diluer la performance et complexifier la gestion.
Sur certains segments de marché thématiques tels que le tourisme de loisirs, d’affaires ou l’événementiel, « être un excellent spécialiste sur 2-3 pays est préférable à une diversification sur 19 pays », selon ATREAM. Les trois sociétés de gestion rappellent que chaque véhicule doit conserver une identité claire et un positionnement lisible pour les épargnants.
L’enjeu est donc d’équilibrer diversification et cohérence stratégique. Enfin, la gouvernance et la transparence demeurent essentielles pour garantir la lisibilité du risque et la qualité du reporting offert aux investisseurs.
En conclusion
La diversification en SCPI apparaît comme une condition sine qua non pour naviguer dans un environnement économique incertain. Encore faut-il qu’elle soit pensée, pilotée et expliquée.
Comme l’ont évoqué ATREAM, ADVENIS REIM et SOGENIAL Immobilier à Patrimonia, la diversification n’est pas une fin en soi. Elle s’inscrit au service d’une stratégie centrale qui repose tout autant sur la sélection des actifs que sur la cohérence globale du projet d’investissement. Loin de représenter à elle seule la stratégie, la diversification se justifie par un équilibre rendement-risque propre à s’évaluer dans la durée.
Pour aller plus loin, SCPI Online propose une sélection de SCPI diversifiées du marché, afin d’aider chaque épargnant à bâtir une allocation alignée à ses objectifs patrimoniaux.
Cette opinion n’engage que leurs auteurs. Comme tout investissement, nos produits présentent des risques : risque de perte en capital, capital investi non garanti, risque d’absence de rendement. L’investissement en SCPI est considéré comme peu liquide en raison de l’inexistence ou étroitesse du marché à certaines périodes. La Société de Gestion ne peut alors garantir ni le retrait, ni le remboursement. La valeur du capital investi peut varier, à la hausse comme à la baisse, tout comme les revenus qui y sont attachés.
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Avertissement
La valeur d’un investissement peut varier, tout comme les revenus qui y sont attachés.
L’investissement dans une SCPI ne bénéficie d’aucune garantie en capital ni en termes de performances.
Il s’agit d’un placement à long terme avec une recommandation de conserver les parts pendant une période d’au moins 8 ans.
S’agissant d’un investissement immobilier, la liquidité du placement peut être limitée. Le rachat des part peut être soumis à des réserves.
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